폭스바겐 트라톤, 주식시장 데뷔에 부진

로이터 직원

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프랑크푸르트 (로이터) - Traton 8TRA.DE8TRA.ST는 폭스바겐의 VOWG_p.DE 트럭 유닛 주가가 최초 공모가 이하로 하락하면서 금요일 데뷔에서 부진한 출발을 보였습니다.

주식은 올해 유럽에서 두 번째로 큰 IPO 가격인 27유로(30.75달러)로 개장한 후 최대 2.4% 낮은 가격으로 거래되었습니다. 독일 벤치마크 DAX 지수는 1200 GMT에 0.5% 상승했습니다.

독일 상장에 대한 약한 수요로 인해 VW는 Traton IPO를 축소했으며 이미 목표 범위의 최저 가격으로 가격을 책정했습니다.

거래에 참여한 한 은행가는 "언뜻 보기에 시장 상황은 그다지 나쁘지 않은 것 같다. 그러나 위험을 회피하는 투자자들이 현금을 비축하면서 거래량이 적었다"고 말했다.

Stoxx600 .STOXX 주식의 일일 평균 거래액은 올해 현재까지 4,700억 유로였으며, 6월 중간 거래액은 4,390억 유로로 2018년 일일 평균 거의 6,000억 유로와 비교됩니다.

Refinitiv 데이터에 따르면 글로벌 IPO 거래량은 올해 현재까지 30% 감소했으며, 유럽의 IPO 거래량은 글로벌 경제 전망에 대한 우려로 인해 2012년 이후 최저 수준을 기록했습니다.

온라인 패션 소매업체인 글로벌 패션 그룹(Global Fashion Group)은 "현재 시장 상황"을 이유로 수요일 IPO 제안 가격을 인하했다.

폭스바겐은 회사의 트럭 사업을 독립적인 기반으로 삼기 위해 처음에 최대 25%의 지분을 상장하려고 시도한 후 Traton 주식의 11.5%를 상장했습니다.

이 거래에서 Traton의 가치는 이자 및 세금 공제 전 2019년 및 2020년 수익의 각각 7.9배 및 7.0배로 평가되며 이는 동료인 Volvo VOLVb.ST의 가치 평가와 거의 일치한다고 이 문제에 정통한 두 사람이 말했습니다.

이번 공모로 발생한 수익금 15억5000만유로(17억7000만달러)는 모기업인 폭스바겐에 전달될 예정이며, 폭스바겐은 이 자금을 전기 자동차 대량 생산에 투자하는 것을 목표로 하고 있다.

MAN, Scania 및 Volkswagen 트럭 사업부를 포함하는 Traton은 글로벌 트럭 사업을 만들고 싶어합니다.

이번 상장은 Traton이 16.85%의 지분을 소유하고 있는 미국 트럭 제조업체 Navistar International Corp NAV.N과의 관계를 심화할 수 있는 자원을 제공할 수 있습니다.

폭스바겐이 나비스타를 인수할 계획이 있느냐는 질문에 한스 디터 포에치(Hans Dieter Poetsch) 회장은 "오늘의 조치로 많은 일이 가능해졌습니다. 현재 구체적인 계획은 없습니다"라고 말했습니다.

Traton의 CEO인 Andreas Renschler는 Navistar, Hino 및 Sinotruck과의 제휴를 통해 Traton이 규모의 경제를 달성했다고 말했습니다. "우리는 더 이상의 참여가 전혀 필요하지 않으며 항상 회사를 구매할 필요도 없습니다"라고 그는 말했습니다.

(1달러 = 0.8780유로)

보고: Edward Taylor, Arno Schuetze, Hans Seidenstücker 및 Hakan Ersen Tassilo Hummel과 Edmund Blair의 편집

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